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Couple rendement-risque optimal expliqué par un cabinet en gestion de patrimoine : ce qu’il faut savoir

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Le rendement et le risque sont deux notions indissociables en finance. De facto, le couple rendement-risque est essentiel dans la mise en place d’une stratégie d’investissement en accord avec vos objectifs et votre profil d’investisseur. Il répond à un postulat simple : plus le risque est élevé, plus le rendement l’est. Ainsi, avant d’investir dans un actif, il est essentiel d’analyser ce tandem et de vous assurer de son équilibre. Ce faisant, vous pourrez apprécier l’opportunité de l’opération. Comment évaluer le rendement et le risque liés à un investissement ? Comment parvenir à un couple rendement-risque optimal ? Cabinet expert en ingénierie patrimoniale, Perennity vous répond.

Pour évaluer le risque et le rendement associés à un investissement, nous vous recommandons de recourir à un cabinet de gestion de patrimoine. Il dispose de l’expertise nécessaire pour mener efficacement cette évaluation.

Pour étudier les métriques que sont le risque et le rendement, les cabinets de gestion patrimoniale emploient différents outils et techniques :

  • La volatilité : reposant sur le concept mathématique d’écart-type, la volatilité est l’outil de mesure le plus utilisé pour apprécier le risque. Elle précise la variation de valeur d’un actif lorsqu’il est en baisse et en hausse. Toutefois, la volatilité est un indicateur général ; elle ne présage pas forcément de la performance de l’investissement.

  • Le SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) est un outil de comparaison des risques adossés à différents placements. Basé sur la volatilité, il met en relation le rendement et le risque. Le SRRI permet aussi de vérifier qu’un actif est adapté à la propension au risque de l’investisseur.

  • La VaR (Value at Risk) : Il donne une estimation du montant maximum de perte liée à un investissement pour une durée et un seuil déterminé. En réalité, la VaR renseigne sur la pire ou la meilleure performance d’un investissement. En calculant la probabilité de perte d’un actif sur une durée fixe, elle oriente l’investisseur dans sa prise de décision.

  • Le Retour sur Investissement : Cet indicateur précise le résultat économique d’un investissement.

La ligne de marché des capitaux ou Capital Market Line (CML) est une ligne qui représente graphiquement la relation entre la rentabilité et le risque de tous les portefeuilles efficaces. Inspirée du modèle CAPM qui estime que les investisseurs privilégieront le portefeuille de marché optimal, la CML détermine tous les niveaux élevés de rendement-risque pour les portefeuilles d’investissement.

En pratique, ce portefeuille de marché performant est obtenu au point de tangence de la CML avec la frontière de portefeuille efficiente. L’introduction de l’actif représente le point de départ de cette ligne. Il considère que les portefeuilles efficients se composent d’un portefeuille d’actifs risqués et d’une partie de cet actif. Concrètement, le fait d’introduire des actifs sans risque dans un portefeuille optimise ce dernier, en minimisant le risque qui lui est associé.

Pour parvenir à un couple rendement-risque optimal, l’investisseur se doit de diversifier ses investissements. La diversification est le fait de réaliser plusieurs placements indépendants les uns des autres. De même doit-il appréhender les différents risques liés à son investissement.

En réalité, la diversification s’apparente à une technique de gestion des risques. Il permet de créer un portefeuille composé de plusieurs actifs (bourse, obligations d’Etat, immobilier, livret réglementés, etc.) avec pour objectif de réduire la dépendance vis-à-vis d’une solution d’investissement. Diversifier est un moyen efficace d’équilibrer la baisse de certaines actions par la hausse d’autres.

Cette approche aide à prévenir et lisser la volatilité inhérente à un titre, réduisant ainsi le risque de perte. En multipliant les solutions de placement indépendantes entre elles, vous combinez les atouts de chaque actif. Ainsi, une variation à la baisse d’un actif n’affecte pas le rendement d’un autre. Vous optimisez alors la sécurité de votre investissement et obtenez un couple rendement-risque optimal.

Encore appelé risque systématique, le risque non diversifiable est un risque corrélé au placement et dont l’importance est tributaire des événements affectant le marché. Lié au concept d’écart-type, il est l’élément de l’écart-type que la diversification ne peut atténuer. Le risque de taux d’intérêt, le risque économique, le risque de change sont des exemples de risque systématique.

A contrario, le risque non systématique ou risque diversifiable est la probabilité pour que la valeur d’un placement change en fonction de modalités liées à l’investissement et non au marché. C’est le type de risque qui peut être réduit par la diversification. Le risque de liquidité et le risque de prix illustrent cette notion.

Pour déterminer le point optimal d’un investissement pour un client spécifique, le cabinet de gestion de patrimoine a un rôle crucial. En tant que conseiller en gestion de patrimoine, Perennity vous aide à définir une stratégie d’investissement garantissant un couple rendement-risque optimal. 

A cet effet, nous analysons vos préférences individuelles, vos objectifs financiers, votre horizon d’investissement et votre tolérance au risque. Cette méthode permet de déterminer le couple rendement-risque qui vous est propre, et d’identifier les actifs qui y sont adaptés. Cela nous permet de vous orienter vers des actifs perçus comme des valeurs refuges ou à valeurs plus dynamiques.

Un actif est considéré comme ayant une valeur refuge lorsqu’il a un risque faible, peu importe sa durée de détention. Généralement, ce type d’investissement génère de la rentabilité lorsque les marchés sont à la baisse. Il s’oppose aux actifs de valeur plus dynamique dont le risque diminue à mesure que la durée de détention augmente. Pour peu que vous les conserviez longtemps, la rentabilité de ces actifs est plutôt intéressante.

Par ailleurs, chez Perennity, nous analysons aussi la fiscalité associée à chaque investissement. Effectivement, certains produits peuvent paraître performants, mais sont fortement fiscalisés, alors que d’autres bénéficient d’une défiscalisation intéressante. Nous vous aidons à les distinguer.

En conclusion, un couple rendement-risque optimal est une donnée essentielle en matière d’investissement. Pour l’optimiser, il est recommandé de collaborer avec un cabinet de gestion de patrimoine. Elle vous assure un accompagnement sur mesure et vous oriente vers les actifs adaptés à votre profil d’investisseurs, qui limitent le risque sans sacrifier le rendement.

 
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